AI基金中歐周期優選混合發起A（019888）披露2025年三季報，第三季度基金利潤766.78萬元，加權平均基金份額本期利潤0.5938元。報告期內，基金凈值增長率為50.98%，截至三季度末，基金規模為2656.99萬元。
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該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至10月22日，單位凈值為1.693元。基金經理是任飛，目前管理2只基金。
基金管理人在三季報中表示，本基金將會持續挖掘景氣持續上行或反轉上行、低波動/低關注的細分子行業，并選擇遠期量價齊升、長期價值低估的公司。同時，我們對于反內卷政策可能影響較大的鋼鐵、化工、新能源產業鏈等都保持積極關注，其中可能蘊藏著很多具備投資價值的機會。
目前，我們主要關注兩大類機會：第一類是因為反內卷或者“資源安全”政策導致供給受限、從而價格有較大彈性的新能源/小金屬行業，我們主要看重“價漲”帶來的公司價值提升，包括鈷、錫、鉭、銻等；第二類是在“資源安全”政策下，未來不斷能夠增儲上產的行業，主要看重“量增”帶來的公司中長期價值提升，包括銅、黃金等。
截至10月22日，中歐周期優選混合發起A近三個月復權單位凈值增長率為39.18%，位于同類可比基金1/49；近半年復權單位凈值增長率為66.56%，位于同類可比基金1/49；近一年復權單位凈值增長率為52.24%，位于同類可比基金1/42。
通過所選區間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業績比較情況。圖為坐標原點到區間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。
截至9月30日，基金成立以來夏普比率為1.4411。
截至10月22日，基金成立以來最大回撤為19.32%。單季度最大回撤出現在2024年三季度，為19.32%。
據定期報告數據統計，成立以來平均股票倉位為87.07%，同類平均為86.33%。2025年一季度末基金達到92.18%的最高倉位，2024年一季度末最低，為76.3%。
截至2025年三季度末，基金規模為2656.99萬元。
該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是華友鈷業、興業銀錫、中國有色礦業、山東黃金、洛陽鉬業、江西銅業股份、金誠信、紫金礦業、藏格礦業、東方鉭業。
核校：沈楠
