昨晚魯大師在港交所發布公告,預計將在下周召開董事會審議派發特別股息的議案。距離魯大師上一次派息已經過去4年了,在市場低迷的情況下做出派息提案讓人十分驚訝。雖然這次派息對于周鴻祎來說可能是小錢,但是收到“意外之財”總是值得高興的,說起來這事得回溯到10年前他做的一個決策。

獨立孵化后它真的“起飛”了?

時隔多年,恐怕很少有人還記得魯大師是360當年“軟件起飛計劃”的一員,是360眾多的體外孵化產品中為數不多依舊活躍在大眾視野中的產品。魯大師是這個古早計劃中存活下來能夠實現盈利,并且給360反哺的產品之一。

360做了很多的追風口的操作,也確實敏銳地嗅到了行業的風口。比如投資過直播、手機、汽車乃至如今的AI智腦,其實魯大師也是當年的風口項目之一,它有著硬件測試的賣點,是硬件檢測的國民級產品之一。360早在2010年就將其收入帳下,只不過買回來之后就放任維穩了,直到360的孵化計劃出爐。

早在2015年的一次專訪里周鴻祎表示在360公司內部要給更多團隊松綁,如果團隊能力不錯,在內部孵化,將其拆分出去,讓其獨立往前沖。當然,還是保持在整個360集團之下。縱觀360旗下孵化的產品與團隊軌跡,這個計劃貫穿了過去10年時間。

按照這個大的戰略思路,于是360在2014年派出了田野到成都接管工作。據網上專訪資料可知,當時的魯大師僅有十多個員工,年虧損800萬。這樣的營運狀態估計對于360這樣市值千億的母公司就是可有可無,外放孵化即便失敗了也不心疼。

不過魯大師在田野接手后的第二年就扭虧為盈活了過來,隨后更是突飛猛進,連續四年盈利,居然2019年就在香港上市了。或許周鴻祎自己都沒有預料到當年這個年虧損800萬行將倒閉的公司,還能頂住大環境變化的壓力實現持續盈利吧。

魯大師的增收在于快速轉型

據公開信息,魯大師在2022年實現營業收入3.59億元,同比增長6.27%,歸屬母公司凈利潤6048.60萬元,同比增長9.90%。經歷疫情三年,大環境結構性變化,強如騰訊都抵擋不住廣告流量業務下降帶來的營收沖擊,然而魯大師卻掙錢了,還是持續在增收,這就很有精神。

魯大師之前與360的模式是十分接近的,都是依賴廣告流量為主的營收模式,但是隨后魯大師早早的就開始轉型,他們的營收結構從最早100%依賴PC廣告服務,到2023年中期廣告服務收入含PC及安卓端在內,僅占總營收的35%左右。期間他們建立了海外游戲發行運營團隊,還拿下了環球影業旗下《功夫熊貓》這個世界級的IP,游戲業務的興起穩定了魯大師的營收盤子和增長。魯大師已經從靠360投資過日子,變成360廣告平臺的廣告主,每年都會在360廣告平臺投放過億的廣告費用,形成了一個良性循環。

前幾個月他們還推出魯大師尊享版,從免費模式開始嘗試付費模式。各位,一個做了15年免費模式的軟件都開始轉型做增值服務了,轉型與求生的意愿就差沒刻在腦門上了。

談及魯大師能夠自主存活下來的原因,一直以周鴻祎弟子自稱的魯大師CEO田野曾提到,“認識他得有18年了,老周是一個非常相信團隊的人,感謝老周能將魯大師交到我們手上,給我們機會去放手干才能做出這些微小的成績,也才能做到回報老周的信任和集團的支持”。據魯大師上市招股書披露,360將其在魯大師的投票權全部委托給了田野,可見其信任程度。截至2023年6月中期,魯大師公告顯示現金及等價物、定期存款及金融資產合計約5.57億,較2019年上市時的3.38億,增長了64.8%。

麻雀雖小,錢卻不少

魯大師是360投資中的亮點,也可以說是360投資中的一個異類,因為魯大師出身于360,又不完全按照360的企業模式在運轉。360旗下投資孵化的產品不少,魯大師算是其中業績比較亮眼的一個。

那么360這些年通過魯大師賺到了多少錢呢?

魯大師上市之后360依舊保持了超過30%的股權份額,據公開財報消息,魯大師自2016年到2023年6月之間,累計產生歸屬于母公司凈利潤4.78億元。按照360持有的30%的股權,自2015年魯大師扭虧以后,一共向360貢獻了大約1.87億元的利潤。可以說當年這筆投資的回報率相當不錯。

魯大師將在下周召開董事會進行分紅相關的決議,經歷疫情3年在如今這個大環境下,能夠主動分紅的公司并不多,或許是為了提振股價,或許是為了回饋股東,總歸作為大股東的360能收到最大的一筆分紅,也許這就是反哺吧。

魯大師之于360:試驗田里收獲的稻穗

360或許沒有預計到魯大師會發展到今天的狀態,在外界看來魯大師就是360孵化成功的一家公司,田野就是那個沖鋒陷陣的先鋒官。

360的體外還有很多成功的企業,比如360金融,但是其孵化的工具型產品好像已經所剩無幾,可以說是魯大師靠自己趟出來了一條路,這種成功的模式很難復制,天時地利、360支持、團隊付出缺一不可。

有人說今年是周鴻祎人生的十字路口,紛繁瑣事接踵而來,說他壓力山大可能都不足以形容,或許這個10年前的孵化計劃還能帶來一絲慰藉,舒緩一下心情。多事之秋還是需要一點好消息壓壓驚。

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