3 月 30 日消息，蘋(píng)果分析師郭明錤今日發(fā)布預(yù)測(cè)報(bào)告稱，iPhone 15 ProMax 將會(huì)獨(dú)占潛望式長(zhǎng)焦鏡頭設(shè)計(jì)，該系列鏡片將由大立光電獨(dú)家供應(yīng)。

在今日發(fā)布的報(bào)告中，郭明錤指出了兩點(diǎn)：高庫(kù)存將導(dǎo)致蘋(píng)果iPhone 14Pro 系列鏡頭供應(yīng)商第二季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期，而且供應(yīng)商無(wú)法從 15 Pro Max 的潛望鏡中獲利。

我先前預(yù)期的iPhone 14 Pro/ Pro Max 的零組件 / 鏡頭庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)正發(fā)生中。以大立光 2 月?tīng)I(yíng)收為例，因工作天數(shù)較多，但營(yíng)收卻衰退 21% MoM。我認(rèn)為這是一個(gè)值得關(guān)注的警訊。

Apple 的鏡頭訂單在 2Q23 非常疲弱，預(yù)期將衰退 35–40% QoQ，高于組裝與部分零組件的 30–35%。與 2Q22 相較，也顯著衰退 30–40% YoY。

大立光為今年 iPhone 15 Pro Max 的潛望鏡相機(jī)的獨(dú)家鏡頭供應(yīng)商，市場(chǎng)有高估潛望鏡對(duì)玉晶光 2H23–1H24 營(yíng)收與利潤(rùn)的疑慮。

大立光出貨潛望鏡相機(jī)鏡頭的單價(jià)約為 USD 4 (包含稜鏡)，顯著低于市場(chǎng)共識(shí)的 4.5–5 或以上。值得注意的是，USD 4 的價(jià)格，代表大立光無(wú)法從潛望鏡的相機(jī)鏡頭中獲利。

預(yù)期玉晶光將自 iPhone 16 開(kāi)始供應(yīng)潛望鏡的鏡頭，屆時(shí)該零組件的價(jià)格將會(huì)更低，不利鏡頭供應(yīng)商。

他表示，大立光潛望鏡(包括棱鏡)的平均價(jià)約為 4 美元(IT之家備注：當(dāng)前約 28 元人民幣)，明顯低于市場(chǎng)普遍認(rèn)為的 4.5 美元至 5 美元或更高。“4 美元意味著 Largan 無(wú)法從潛望式相機(jī)鏡頭中獲利”。

展望未來(lái)，他認(rèn)為 2024 年的兩款iPhone16 Pro 機(jī)型都將使用與iPhone 15Pro Max 相同或相似的潛望式鏡頭，蘋(píng)果將通過(guò)保留某些更高端的硬件區(qū)別來(lái)延續(xù)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)型和 Pro 機(jī)型的差異化。

他預(yù)測(cè)，蘋(píng)果供應(yīng)商玉晶光將開(kāi)始為 iPhone 16 Pro 供應(yīng)潛望式鏡頭，此類組件價(jià)格將變得更低，對(duì)供應(yīng)商產(chǎn)生負(fù)面影響。

根據(jù)此前爆料，蘋(píng)果今年會(huì)將潛望式鏡頭技術(shù)應(yīng)用在更大的 iPhone 15Pro Max 上，這可能是因?yàn)橛布臻g的限制。將潛望式鏡頭保留為 iPhone 16 Pro Max 獨(dú)有，將打破蘋(píng)果傳統(tǒng)，即通常將新功能作為一款 iPhone 的獨(dú)家引入，然后在下一代設(shè)備發(fā)布時(shí)擴(kuò)展到其他 iPhone 機(jī)型。

目前，三星等蘋(píng)果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已使用了潛望式鏡頭技術(shù)，而iPhone 15 Pro Max 可能支持6 倍光學(xué)變焦，比iPhone 14 Pro機(jī)型目前的 3 倍光學(xué)變焦有所提升。

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