AI基金南方專精特新混合A（014189）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3971.53萬元，加權平均基金份額本期利潤0.213元。報告期內，基金凈值增長率為26.48%，截至三季度末，基金規模為1.73億元。
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該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為0.992元。基金經理是羅安安和雷嘉源，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，南方創新精選一年定開混合發起A近一年復權單位凈值增長率最高，達42.88%；南方專精特新混合A最低，為37.48%。
基金管理人在三季報中表示，未來將延續“高景氣主線+低估修復”雙輪驅動，控制對高負債與需求脆弱行業的暴露。1）主線一：海外出口鏈，光模塊/PCB：受 AI 數據中心資本開支與速率升級驅動，800G向 1.6T 迭代節奏明確，訂單能見度相對更強，四季度關注美股龍頭資本開支指引與國內龍頭擴產節奏的匹配度。配置方法：逢低配置凈利率與現金流質量較好的龍頭，輔以掌握關鍵工藝（CPO/LPO、mSAP/高頻高速材料）的二線成長。另外，創新藥/CXO：美國降息環境下，Biotech 融資邊際改善與大藥企 BD 回暖有望延續，訂單質量與交付韌性成為核心分化點。四季度關注 FDA 審批與海外產能驗證節點。2）主線二：國產替代鏈，半導體/GPU/專精特新：在政策與生態共振下，設計—制造—封測—材料設備鏈條持續受益，自主 GPU/AI 加速卡與服務器電源/散熱/高速互連等配套環節彈性較大。四季度以“訂單兌現+成本下降”雙線索篩選真正能兌現業績增長的科技成長股。國內高端制造業出海擴產將繼續托底先進制造業投資。專精特新類材料設備類公司也在持續加大配置。
截至10月30日，南方專精特新混合A近三個月復權單位凈值增長率為14.41%，位于同類可比基金306/621；近半年復權單位凈值增長率為30.34%，位于同類可比基金301/621；近一年復權單位凈值增長率為37.48%，位于同類可比基金215/611；近三年復權單位凈值增長率為5.56%，位于同類可比基金372/518。
通過所選區間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業績比較情況。圖為坐標原點到區間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。
截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4472，位于同類可比基金307/518。
截至10月29日，基金近三年最大回撤為39.22%，同類可比基金排名333/513。單季度最大回撤出現在2024年一季度，為24.18%。
據定期報告數據統計，近三年平均股票倉位為82.1%，同類平均為85.66%。2025年三季度末基金達到89.43%的最高倉位，2022年一季度末最低，為29.47%。
截至2025年三季度末，基金規模為1.73億元。
截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業、華海清科、同飛股份、松井股份、金杯電工、藍曉科技、鉑科新材、潔美科技、東睦股份、微導納米。
核校：孫萍
