8 月 3 日消息，今天分析師郭明錤發(fā)布了更多關于舜宇光學成為 iPhone 14 系列最大廣角鏡頭供貨商的分析 — 從蘋果、舜宇光學、大立光與玉晶光之角度進行了報告預測。

郭明錤表示，iPhone 14 系列廣角鏡頭在 2H22 總產(chǎn)能 (舜宇光學 + 大立光 + 玉晶光) 達 1.5 億顆以上，顯著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出貨量約 9000 萬部)，蘋果將藉由提升舜宇光學份額以降低鏡頭成本。

下面是郭明錤分析內(nèi)容

蘋果

1. iPhone 14 系列廣角鏡頭在 2H22 總產(chǎn)能 (舜宇光學 + 大立光 + 玉晶光) 達 1.5 億顆以上，顯著高于 iPhone 14 系列需求 (2H22 出貨量約 9000 萬部)。

2. 這種供過于求的局面就是 Apple 想看到的。Apple 是顯著降低廣角鏡頭供應風險與成本的最大贏家。

3. 在可見未來，Apple 將藉由提升舜宇光學份額以降低鏡頭成本。

舜宇光學

1. 舜宇光學在 Apple 供應鏈占比顯著提升，可望改善長期客戶組合，并降低經(jīng)濟景氣循環(huán) / 季節(jié)性對公司的負面影響。

2. 舜宇光學積極擴產(chǎn)后，憑借成本優(yōu)勢成為 iPhone 14 系列廣角 7P 鏡頭最大供貨商。

3. 舜宇光學的 Android 訂單顯著不如預期，故須積極取得 Apple 訂單來降低 Android 事業(yè)對營收與利潤的負面影響。

4. 舜宇光學的新款 iPhone 鏡頭出貨在 2H22 將顯著成長約 1200% YoY。舜宇光學在 2H21 僅供應較低階的廣角 7P 鏡頭 (用于兩款較低階 iPhone 13)，且供應比重僅為 8–10%。

5. 若舜宇光學能憑借價格戰(zhàn)取得 iPhone 潛望鏡訂單，對 Apple 與舜宇光學是雙贏。預測該公司最快在 2024 年可能取得 iPhone 潛望鏡的鏡頭訂單。

6. 從 iPhone 14 系列的廣角鏡頭例子看，可見未來只要舜宇光學取得任何新 Apple 訂單，應該都是以成為主要供貨商為目標。

舜宇光學廣角鏡頭市占顯著提升對大立光與玉晶光的影響之分析

1. 大立光與玉晶光的 2H22 獲利壓力，來自利潤最好的廣角鏡頭訂單流失與價格戰(zhàn)。

2. 長期而言，在 iPhone 出貨穩(wěn)定下，大立光與玉晶光的 iPhone 事業(yè)獲利將因舜宇光學的 iPhone 訂單成長而放緩。

3. 與玉晶光相較，大立光因良率較高故獲利受到的負面影響較小。

4. 因 iPhone 鏡頭產(chǎn)值增加且其他訂單成長，大立光與玉晶光的營收仍可維持成長，但關鍵在于其他訂單能否有助于改善毛利率 / 獲利。

大立光

1. 大立光為長焦鏡頭主要供貨商且 ASP 較高。因長焦鏡頭利潤僅次于高階廣角鏡頭，且長焦鏡頭 2H22 出貨量因 iPhone 14 Pro 系列占比提升而成長，故大立光的長焦鏡頭獲利成長能抵銷廣角鏡頭獲利下降的壓力。

2. 預估 iPhone 14 Pro 系列的長焦鏡頭出貨在 2H22 可成長 25–30% YoY (vs. 2H21 的 iPhone 13 Pro)。

關于iPhone 14 系列爆料

預計蘋果今年將推出四款新 iPhone 14 機型。其中 iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 將是唯一擁有更快 A16 芯片和采用“藥丸 + 打孔”新屏幕設計的機型。有傳言稱，今年的 iPhone Pro 型號將配備能夠拍攝 8K 視頻的 4800 萬素廣角攝像頭。

iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 還將獲得多年來最大的前置攝像頭升級，配備新的更大 f / 1.9 光圈鏡頭和自動對焦，以實現(xiàn)更好的暗光拍攝性能。

至于常規(guī)的 iPhone 14 型號，很大程度上基于 iPhone 13 硬件，包括采用 A15 芯片，帶來較小的攝像頭升級、更大的電池以及 6GB 內(nèi)存。今年中端產(chǎn)品線最顯著升級是推出 6.7 英寸屏幕的“iPhone 14 Max”，來替換掉“mini”機型。

關鍵詞：