昨日，A股國防軍工板塊實現良好表現，整體漲幅達到3.23%，在28類申萬一級行業板塊中居于首位，具體來看，板塊中所有可交易成份股昨日均實現上漲，北方導航(10.03%)、中國應急(10.00%)、天奧電子(10.00%)、新興裝備(9.99%)等4只個股收獲漲停，四創電子(6.71%)、耐威科技(6.37%)、瑞特股份(6.31%)、長城軍工(5.50%)、中航機電(5.39%)、中航飛機(5.05%)、中直股份(5.02%)等7只個股昨日漲幅也均超過5%。此外，昨日漲幅達到3%以上的個股還包括天海防務、景嘉微、內蒙一機、中國衛星、國睿科技、航發科技、雷科防務、洪都航空、振芯科技、中航電子、航天動力。
資金面上，場內大單資金的集中搶籌或成為板塊上行的重要支撐，昨日板塊整體呈現大單資金凈流入態勢，北方導航(19001.08萬元)、中航飛機(12067.83萬元)兩只個股最為典型，昨日均受到1億元以上大單資金追捧，中航沈飛(7773.46萬元)、中國重工(7142.43萬元)兩只個股緊隨其后，也均受到7000萬元以上大單資金青睞，此外，中航機電(3919.46萬元)、景嘉微(3742.45萬元)、中直股份(3656.39萬元)、耐威科技(3422.23萬元)、四創電子(3263.48萬元)等5只個股昨日大單資金凈流入金額也均超過3000萬元，上述9只個股昨日合計吸金6.40億元。
對于軍工板塊的強勢表現，浙商證券從以下兩邏輯出發，預計軍工板塊已進入中長期配置階段：首先，從行業層面來看，軍費作為國家對國防軍工行業的基本投入，未來將持續穩定增長，行業長期具備較高景氣度，板塊周期性較弱;另外，國家強軍需求凸顯，核心裝備采購、更新換代加速，訓練強度及頻率提高導致裝備損耗加快，需求端推動行業加速發展。其次，從改革層面來看，“十三五”期間，軍工科研院所改制、國有軍工企業混改及軍品定價機制改革均有較大實質性推動，相關資產有望加快注入上市公司，為軍工行業整體發展帶來新的活力。
業績方面，從中報數據來看，共有38家軍工行業上市公司今年上半年凈利潤實現同比增長，占比超過七成，其中，亞光科技(478.34%)、光電股份(233.46%)、北方導航(180.31%)、南洋科技(138.12%)、耐威科技(135.09%)、航發動力(125.92%)、新研股份(106.15%)等7家公司報告期內凈利潤實現同比翻番。北斗星通(88.41%)、中航飛機(77.33%)、中國重工(51.73%)、新余國科(51.38%)等家公司上半年凈利潤也均同比增長超過50%。進一步梳理發現，亞光科技、耐威科技、北斗星通、長城軍工、海特高新、雷科防務、中航機電、天奧電子等公司三季報業績預告顯示，今年1月份至9月份凈利潤均有望在中報的良好基礎上繼續實現同比增長，高成長性較為顯著。
機構評級方面，上述績優股中，共有20只個股近30日內受到機構看好，其中，內蒙一機(17家)、中直股份(17家)、航發動力(11家)、中航飛機(11家)、中航機電(10家)等5只個股期間均受到10家及以上機構給予“買入”或“增持”等看好評級，后市表現值得關注。
對于近期最受機構青睞的內蒙一機，東北證券表示，公司是行業中的地面裝甲龍頭公司，作為國家惟一的集主戰坦克和輪式車輛為一體的裝備研制生產基地，主要研制生產履帶、輪式、火炮三大系列產品，形成了輪履結合、車炮結合、輕重結合、內外貿結合的研發生產格局。在軍費投入向提升部隊戰斗力轉移的大背景下，公司有望受益于陸軍換裝加速，迎來新的發展契機，預計公司2018年、2019年、2020年分別實現歸母凈利潤6.43億元、8.20億元、10.14億元，給予“買入”評級。見習記者王珂
